葡萄酒半年报:消费需求不足和自身周期等因素叠加,行业整体低迷

2024-08-22 10:15

张裕昨天公布半年报,2024年上半年完成销售15.22亿元,完成利润2.21亿元,较去年同期有所下滑。



与此同时,ST通葡、威龙股份、莫高、中信尼雅、怡园股份都相继发布了业绩预告或半年报,绝大部分业绩都处于亏损之中。


虽然前几年葡萄酒行业的整体业绩也并不乐观,但是2024年的这个上半年,整个葡萄酒行业遭遇了较大的困境。


01

除张裕外,葡萄酒上市公司陷入整体亏损的尴尬境地


目前主板上市的葡萄酒企业有:张裕、威龙、中信尼雅、ST通葡、莫高5家;港股有:王朝酒业、通天酒业、怡园酒业3家;新三板有:红酒世界、楼兰酒庄、法塞特酒3家,另外5家新三板企业已摘牌或退市。


为了纵深研究葡萄酒行业的发展轨迹,WBO葡萄酒商业观察同时还整理国产葡萄酒行业近十年的数据,发现近十年来,国产葡萄酒行业整体处于异常艰难的周期中。


过去十年,8家主板及港股上市葡萄酒公司的累计利润,加上3家新三板上市葡萄酒公司过去5年的累计利润,共11家上市葡萄酒公司合计94个年份的数据(怡园缺少2014年数据),其中47个年份亏损42.8亿元、47个年份盈利88.6亿元。但剔除张裕连续10年盈利81.4亿元后,其他10家上市葡萄酒企业盈利和亏损相抵后累计净亏损38.6亿元。张裕在其中算是一枝独秀了。


以上数据也说明,国产葡萄酒企业仍没有摆脱行业困局、没能进入良性健康的发展轨道。


今年上半年,国内8家主板及港股上市葡萄酒公司,不考虑通天酒业未公告业绩,也不考虑张裕,其他6家公司中,4家预亏、合计预亏4053-4853万元;2家预盈、合计预盈2305-2784万元。


对中国葡萄酒及龙头企业张裕的未来之路,一位二级市场的股东有一段非常特别的描述:张裕在当下及未来数年,大概率依旧会是中国葡萄酒行业的“孤勇者”。


02

2024年上半年,进口葡萄酒主流阵营也陷入低迷


不仅仅是国产葡萄酒,进口葡萄酒也陷入低迷之中。


看2024年上半年瓶装进口葡萄酒的数据,法国、智利、意大利、西班牙都陷入下滑的泥潭之中。



排名第一的法国瓶装葡萄酒进口量、进口额分别下滑15.15%和5.97%,整体进口额度在2.5亿美元左右,整个国家的进口额度几乎和张裕一家企业的额度相同。但法国在整体进口规模上依然排名第一。


排名第三的智利和排名第四的意大利进口额也在下滑,其中意大利也是近年来首次下滑。


下滑最大的是西班牙葡萄酒,量和额分别下滑17.8%和16.16%,这是近年来下滑最大的一次。


当然,澳大利亚葡萄酒由于“反倾销”的结束,上半年有一次短期爆发,给了行业一些信心,但是长期看仍有不确定性,还是需要终端动销的支撑才行。


显然,无论是国产葡萄酒还是进口葡萄酒,2024年上半年对大家都非常不友好。有资深业内人士认为:预计今年下半年,中国葡萄酒市场外部环境会“从不友好,到更加不友好”,目前基本看不到好转的趋势。未来中国葡萄酒市场能否好起来,受制于经济大势、可支配收入、居民消费、白酒挤压、葡萄酒自身发挥等多因素的综合影响。


03

多重不利因素叠加


2024年上半年国内葡萄酒市场的极端行情,背后是多重因素的叠加和制约。


首先和葡萄酒行业本身的低谷期息息相关,当然这种行业的低谷期和行业很多企业自身策略有一定关系。


表现出来的特点就是:葡萄酒消费场景较为单一,普及程度明显不足。市场发展了这么多年,随着近两年高端商务市场的退潮,葡萄酒的家庭消费场景、个人独饮消费场景、朋友聚会场景都没有形成气候。



而葡萄酒的碎片化程度依然很高,不仅仅表现在品牌上,也表现在市场和渠道层面。在品牌及产品层面,葡萄酒市场产酒国数量、品牌数量、条码数量在酒类行业处于首位,除了少数大品牌占据一定的市场份额以外,整体市场较为分散和碎片化。


在渠道层面,单一团购渠道依然占据不小比重,行业的多渠道多终端局面并没有形成。大多数葡萄酒企业和品牌并没有走出自己的团购圈子。


其次,葡萄酒本轮下滑趋势又叠加了消费需求不足的周期,让局面变得更为复杂。据一位餐饮渠道型经销商反馈:整体而言,能够大量消耗白酒、葡萄酒等酒类产品的商务聚会在减少,从他掌握的高端餐厅上半年的数据来看,包厢使用率较去年同期减少一半;从一些重大节假日的团购市场表现来看,送礼的频次也在减少。这对比较依靠商务市场和礼品市场的葡萄酒而言,无疑雪上加霜。


而白酒则在不断挤占经销商的资金。事实上,白酒的整体市场表现也不乐观,但一些白酒大品牌对于渠道资金的占用更具备侵略性。一定程度上也减少了一些渠道商对葡萄酒的关注。


“应付白酒就已经很头痛了,白酒大牌动销不好,但是进货压力并没有减少,而且双方捆绑程度较深。所以,目前对葡萄酒的态度是能不进货就不进货了,也没有精力去关注,除非能自然动销的产品,我们就保持一点合理库存。”成都市场一位烟酒连锁店负责人称。


04

跳到更大的舞台,才是葡萄酒企的破局之道?


2023年全国喝掉的白酒有126亿瓶,喝掉的啤酒有757亿瓶,白酒加啤酒合计883亿瓶,而喝掉的国产加进口瓶装葡萄酒,仅占白酒及啤酒合计瓶数不足1%。


由此来看,葡萄酒在国内绝对算是小酒种,但也能看出全国整体酒类饮品市场很大,全国消费者每年总是要摄入这么多的酒精饮品数量,如果能跨过酒种的界限,让更多的人习惯喝起来葡萄酒和白兰地,对国产葡萄酒企来讲,这才是能否破局的关键。


张裕的高管在2024年春季糖酒会上也提及:对张裕来讲,我们要积极蜕变。葡萄酒行业大势不好,但我们要力争跳到更大舞台,把张裕定位成能够满足更多消费者对酒精饮品需求的品牌厂家。


笔者认为,行业需要大力发挥新质生产力,企业需要大力实现自我突破,才有可能成为逆势中异军突起的代表,葡萄酒行业才能更加美好。